Fiksēta ienākuma instrumenti ir vērtspapīri, par kuriem ieguldītājs kādu laiku saņem regulārus ienākumu maksājumus. Parasti fiksēta ienākuma instrumenti ir parāda vērtspapīri, piemēram, obligācijas, lai gan dažas dividendes maksājošas akcijas arī maksā fiksētu ienākumu. Pensionāri bieži izmanto ienākumu instrumentus, lai radītu papildu ikmēneša ienākumus.
Obligācijas ir parāda veids, kurā kreditors aizdod naudu parāda emitentam un iekasē no parāda emitenta ikmēneša vai gada procentus. Valdības emitē obligācijas, lai piesaistītu naudu sabiedriskiem projektiem, piemēram, ceļu vai jaunu skolu būvniecībai, savukārt korporācijas emitē obligācijas, lai palielinātu ieņēmumus, kas nepieciešami uzņēmumu apvienošanai un pārņemšanai. Obligāciju termiņš parasti ir vismaz seši mēneši, lai gan valstu valdības emitē obligācijas, kuru termiņš ir līdz 30 gadiem. Ilgtermiņa obligācijas maksā zemākas procentu likmes, bet patīk cilvēkiem, kuri meklē paredzamus maksājumus ilgā laika periodā. Amerikas Savienotajās Valstīs ienākumu maksājumi no pašvaldību obligācijām netiek aplikti ar nodokļiem federālā līmenī, kas padara obligācijas īpaši pievilcīgas investoriem ar augstu nodokļu kategoriju.
Parastās akcijas netiek uzskatītas par fiksēta ienākuma instrumentiem, jo akciju vērtība katru dienu svārstās, un dividenžu maksājumi var mainīties. Daudzi lieli uzņēmumi izdod priekšrocību akcijas, kas maksā fiksētas dividendes. Vēlamās akciju dividendes parasti tiek apliktas ar nodokli. Lai padarītu akcijas par pievilcīgu ieguldījumu, dividenžu maksājumi par priekšrocību akcijām parasti ir lielāki nekā obligāciju ienesīgums.
Investori, kas pērk fiksēta ienākuma instrumentus, ir pakļauti dažādiem riskiem, tostarp maksātnespējas riskam, jo valsts vai korporatīvās obligāciju emitents var turpināt veikt regulārus ienākumu maksājumus tikai tad, kad tas ir maksātspējīgs. Ja obligāciju emitenta iestāde iesniedz bankrotu, obligāciju maksājumi parasti tiek pārtraukti. Daudzi obligāciju turētāji galu galā saņem atpakaļ daļu no saviem ieguldījumiem, taču ienākumu zaudēšana var būt problemātiska. Kad korporācija bankrotē, priviliģētie akcionāri var pieprasīt daļu no bankrotējušā uzņēmuma aktīviem, bet tikai pēc tam, kad ir nokārtoti nodokļi, algas un parādi. Vēlamās akcijas bieži kļūst bezvērtīgas pēc tam, kad uzņēmums kļūst maksātnespējīgs, un daudzi investori zaudē gan ienākumu avotu, gan sākotnējo ieguldījumu.
Cilvēkiem, kuri lielā mērā paļaujas uz fiksēta ienākuma instrumentiem, ir arī jācīnās ar inflācijas risku. Cenas laika gaitā mēdz pieaugt, kas liek dzīves dārdzībai nepārtraukti pieaugt ilgākā laika periodā. Fiksētā ienākuma maksājumi paliek nemainīgi, kas nozīmē, ka inflācija grauj investoru pirktspēju. Daži investori izvēlas iegādāties ieguldījumus, kas piedāvā mainīgas likmes, piemēram, mainīgas procentu likmes noguldījumu sertifikātus, taču, lai gan šie ieguldījumi nepakļauj cilvēkus inflācijas riskam, investori nevar paredzēt ienākumu maksājumus no viena mēneša uz nākamo.