Daudzi gudri investori izmanto daļu no saviem ietaupījumiem, lai iegādātos finanšu vērtspapīrus, ko sauc par obligācijām. Izmantojot šāda veida ieguldījumus, privātpersona sniedz finanšu iestādei vai valsts aģentūrai skaidru naudu apmaiņā pret obligāciju. Parasti vērtspapīram ir dzēšanas termiņš, kas nosaka, kad ieguldītājs var atdot obligāciju finanšu iestādei, lai iekasētu obligācijas sākotnējās izmaksas, pieskaitot visus uzkrātos procentus. Indeksa obligācija ir īpaša obligācija, kuras vērtību nosaka pašreizējā indeksa likme.
Indeksa obligācijai nav dzēšanas datuma. Ja indeksa likme krītas, arī obligācijas vērtība samazinās, bet, ja likme pieaug, vērtspapīra vērtība pieaug.
Beztermiņa indeksa obligācija ir tāda, kuru var pārvietot no vienas zonas uz citu, piemēram, 401 k plānā. Slēgto indeksa obligāciju var iegādāties ierobežotā daudzumā, parasti 100 akcijās, un to var pārvietot tikai ar licencēta brokera starpniecību. Jebkurā gadījumā pircējs var izlemt, vai nodrošinājumam ir jābūt atbrīvotam no nodokļa vai ar nodokli apliekamam. Ja tas nopelna procentus, ceturkšņa maksājumi tiek nosūtīti īpašniekam.
Indeksa obligācija var būt riskants ieguldījums, jo indeksa likmes var pieaugt vai kristies bez brīdinājuma. Piemēram, apskatot Lemānas desmit gadu obligāciju indeksu 2006. gadā, tika parādīts, ka vērtība katru mēnesi lēnām samazinājās. Tikai beztermiņa obligāciju var turēt ilgāk par desmit gadiem. Slēgts ir jāapstrādā brokerim, kurš saņem komisiju par veiktajām izmaiņām. Tāpēc daudzi obligāciju turētāji izvēlas glabāt vērtspapīru dažus gadus ilgāk, cerot redzēt likmju uzlabošanos pirms pārdošanas.
Šāda veida obligācijās ir jāiegulda vismaz 1,000 ASV dolāru (USD), un to var iegādāties, izmantojot apstiprinātas federālas aģentūras vai brokerus. Pirkuma brīdī ir jāveic arī pakalpojuma maksa.