Kas ir pašreizējā indeksa vērtība?

Daudzās valstīs patēriņa hipotēkas tiek apvienotas ieguldījumu fondos; šiem fondiem piesaistītās obligācijas tiek pārdotas investoriem. Tāpat kā hipotēkas, valdības obligācijas ir parāda vērtspapīri, un investori salīdzina hipotēku fondu ienesīgumu ar ilgtermiņa valsts obligāciju ienesīgumu. Parasti valsts iestādes tiek uzskatītas par zema riska aizņēmējiem, salīdzinot ar māju īpašniekiem. Līdz ar to hipotēkas likmēm ir jābūt augstākām par likmēm, kas tiek maksātas par valsts obligācijām; pretējā gadījumā investori nebūtu motivēti pirkt šos līdzekļus, nevis pirkt valsts emitētos parādus. Aizdevēji parasti nosaka hipotēku likmes ar noteiktu robežu virs pašreizējās indeksa vērtības indeksiem, kas izseko vietējās valdības obligāciju likmes.

Papildus fiksētas procentu likmes aizdevumiem kredītus ar mainīgu procentu likmi ietekmē arī dažādu valsts obligāciju indeksu pašreizējā indeksa vērtība. Fiksētas procentu likmes aizdevuma procentu likme ir atkarīga no vidējās obligāciju likmes aizdevuma izsniegšanas brīdī. Ar mainīgas procentu likmes aizdevumiem aizdevēji nosaka procentu likmi ar noteiktu starpību līdz vidējai indeksa vērtībai. Paaugstinoties obligāciju indeksam, kopā ar to pieaug arī aizdevuma likme, savukārt, kad obligāciju procentu likmes sāk samazināties, notiek pretējais. Dažādi aizdevēji pārskata indeksus un maina likmes aizdevumiem ar mainīgo likmi ikmēneša, gada vai vairāku gadu intervālos.

Bankas parasti maksā fiksētas procentu likmes par noguldījumu produktiem, bet dažas bankas izmanto mainīgas likmes, kuru pamatā ir indeksi. Par tādiem produktiem kā noguldījumu sertifikāti (CD) bankas var maksāt atdevi, kas ir atkarīga no obligāciju indeksa pašreizējās indeksa vērtības brīdī, kad CD sasniedz dzēšanas termiņu. Citas finanšu iestādes pamato peļņu uz indeksiem, kas izseko akciju tirgus darbībai. Šīs bankas maksā ikmēneša ienākumus, ja noteikta indeksa akcijas noteiktā laika periodā palielina vērtību. Un otrādi, bankas bieži neko nemaksā noguldījumu turētājiem, ja noteiktā indeksā iekļautie vērtspapīri CD termiņa laikā zaudē vērtību.

Ekonomisti izmanto valsts obligāciju indeksus un līdzīgus darbības rādītājus, lai prognozētu nākotnes aktivitātes līmeni mājokļu tirgū. Ja obligāciju indeksi pieaug, aizdevumi kļūst dārgāki, un tas sadārdzina dzīvojamo īpašumu finansēšanu. Turklāt šiem cenu kāpumiem var būt rezonansi, kas izraisa inflāciju visā ekonomikā. Tāpēc ekonomists var izteikt prognozes par gaidāmo lejupslīdi vai ekonomikas uzplaukumu, daļēji pamatojoties uz dažādu diagrammu pašreizējo indeksu vērtību, kas izseko obligāciju un vērtspapīru darbību.