Kas ir alternatīvā beta versija?

Investori izmanto grieķu alfa un beta burtus, lai norādītu uz dažādiem riska aspektiem, ar kuriem viņi saskaras savos ieguldījumos. Alfa ir atsevišķa uzņēmuma darbības risks. Investori, kas nodarbojas ar alfa, cenšas izvēlēties atsevišķas akcijas, lai tās varētu pārspēt tirgu. Beta ir sistemātisks risks vai tirgum raksturīgs risks. Investori, kuri meklē beta peļņu, cenšas pirkt un pārdot aktīvus ienesīgos laikos.

Tradicionālā beta versija ir sistemātisks risks, ar ko investori saskaras, veicot parastos ieguldījumus, piemēram, parādu un akciju tirgos. Alternatīva beta stratēģija ir sava portfeļa pakļaušana tirgus riskiem, nevis akciju izvēle, bet pārvaldīšana, kuri tirgus riski ietekmē portfeli. Tas ietver dažādu tirgu izvēli, kuros ieguldīt. Tomēr šāda veida ieguldījumu stratēģijā tiek izmantota tā pati tradicionālā beta ieguldījumu taktika, tāpat kā tirgus laiks.

Alternatīvās beta versijas definīcija ir neskaidra, jo dažādi tirgi ir tradicionāli atbilstoši dažādiem investoriem. Daži investori uzskata, ka ieguldījumi tradicionālajos tirgos netradicionālos veidos, piemēram, parāda vai kapitāla ieguldījumu savienošana ar atvasinātajiem instrumentiem, pakļauj investorus alternatīvai beta versijai. Citas definīcijas ierobežo ar tirgus riskiem netradicionālos tirgos, ko investori var izmantot, lai diversificētu savus ieguldījumus. Tie var būt tikpat dažādi kā topošie starptautiskie tirgi, tēlotājmāksla un vecie vīni.

Viens no visizplatītākajiem kontekstiem, kurā tiek apspriesta alternatīvā beta versija, ir riska ieguldījumu fondu ieguldījumu pasaule. Riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki parasti popularizē savas prasmes, attiecinot peļņu uz savām prasmēm izvēlēties akcijas; tas ir, viņi apgalvo, ka viņu rezultāti ir alfa stratēģiju rezultāts. Daži analītiķi uzskata, ka riska ieguldījumu fondu ieguldīšanas iespējamā alfa faktiski ir beta versija. Saskaņā ar šo teoriju, ieguldot riska ieguldījumu fondā, investors tiek pakļauts riskiem, kas raksturīgi riska ieguldījumu fondiem, nevis tiem, kas raksturīgi konkrētam pārvaldniekam.

Investori izvēlas izmantot alternatīvu beta versiju, jo tas sniedz citas iespējas nekā tradicionālie beta vai alfa ieguldījumi. Daži dod priekšroku beta ieguldījumu metodēm, nevis alfa ieguldījumu metodēm, jo ​​uzskata, ka peļņa no alfa stratēģijām ir pārāk neskaidra vai veiksmes jautājums. Pāreja no tradicionālās beta versijas uz alternatīvu ļauj investoriem dažādot savus portfeļus. Viņi var turpināt izmantot sev ērtas metodes, vienlaikus atklājot jaunas iespējas laika tirgiem.