Kas ir beta risks?

Īsā atbilde

Investējot, finanšu elastība jeb beta risks ir koeficients, kas atspoguļo akciju vai portfeļa cenas nepastāvību attiecībā pret tirgu kopumā. Pozitīva beta norāda, ka aktīvs svārstās atbilstoši tirgum, savukārt negatīvs beta nozīmē, ka aktīva cena mainās pretējā virzienā kā tirgus. Beta koeficienti ir relatīvā riska rādītāji, kas saistīti ar ieguldījumiem noteiktā aktīvā. Tā kā tirgum, ko parasti pārstāv Standards & Poor’s Index 500 (S&P 500), beta vērtība ir viena, jebkuram aktīvam ar beta risku, kas ir lielāks par vienu, ir lielāka cenu nepastāvība un lielāks risks. Šādiem aktīviem vajadzētu dot lielāku atdevi nekā tirgus peļņa, lai attaisnotu lielāka riska uzņemšanos.

Piemēram, uzņēmuma X beta risks ir divi. Tas nozīmē, ka uzņēmums X seko līdzi tirgum kopējā pieaugumā vai lejupslīdē divreiz. Četru procentu pieaugumam tirgū jāsakrīt ar uzņēmuma X akciju pieaugumu par sešiem procentiem. Ja tirgus, ko pārstāv S&P 500, atgūs septiņus procentus, uzņēmuma X akcijām vajadzētu nopelnīt vismaz 14 procentus, kas ir divreiz lielāka nekā tirgus atdeve. Ja uzņēmuma X akcijas nenes 14 procentu atdevi, tas nav saprātīgs ieguldījums, jo augstākos riskus vajadzētu kompensēt ar lielāku atlīdzību.

Akcijas, kuru beta vērtība ir nulle, neseko tirgus tendencēm. Tādu aktīvu piemēri, kuru beta vērtība ir nulle, ir Amerikas Savienoto Valstu Valsts kases obligācijas un noguldījumu sertifikāti (CD). Lai gan šie ieguldījumi rada nelielu naudas zaudēšanas risku, ir arī ārkārtīgi zema ieguldījumu atdeves likme. Šīs ieguldījumu iespējas ir piemērotas investoriem, kuriem ir pieticīgi ieguldījumu mērķi un īpaši zems komforta līmenis ar risku.

Beta riski tiek aprēķināti, izmantojot sarežģītas matemātiskas formulas, proti, regresijas analīzi. Investori var ģenerēt beta aprēķinus ar noteiktām programmatūras programmām, izmantojot vēsturiskos datus par katru uzņēmumu, vai arī viņi var iegūt vērtības no dažādiem tiešsaistes pakalpojumiem, piemēram, Reuters. Diemžēl dažādi pakalpojumi vienam un tam pašam uzņēmumam var ziņot par atšķirīgiem beta koeficientiem. Beta aprēķinos var iekļaut finanšu datus par pēdējiem trim gadiem vai pieciem gadiem, ņemot vērā ziņoto vērtību atšķirības. Tomēr to uzņēmumu salīdzinājumi, kuri izmanto vienu un to pašu pakalpojumu, nodrošinās pamatotus riska salīdzinājumus.

Novērtējot ar noteiktiem ieguldījumiem saistīto risku, beta riska aprēķiniem ir vairāki trūkumi. Tie ir atkarīgi gan no cenu izmaiņu virziena, gan apjoma. Strauji augošai akciju cenai lēni augošā tirgū būs augsta beta versija, bet, akciju cenas pieaugumam palēninoties, beta tuvosies tirgus cenai. Beta riski ir balstīti uz vēsturiskiem datiem, kuriem var nebūt ietekmes uz nākotnes riskiem. Turklāt lielas izmaiņas nozarē var radīt riska elementus, kas var nebūt precīzi atspoguļoti beta riska aprēķinos. Šo iemeslu dēļ lielākā daļa investoru izmanto beta versijas īstermiņa investīciju lēmumu pieņemšanai, bet ilgtermiņa stratēģijas vislabāk var noteikt, izpētot citus finanšu datus.

SmartAsset.

Īsā atbilde

Saistītie jautājumi