Kas ir Levered Beta?

Visizplatītākās vietas, kur atrast sviras beta vērtības, ir akciju tirgus. Šīs vērtības investori izmanto, lai noteiktu kopējo ieguldījumu risku salīdzinājumā ar pašreizējām tirgus tendencēm. Pamata akciju tirgus, ko parasti nosaka galvenais akciju tirgus indekss, ir noteikts viens. Visas pārējās beta versijas griežas ap šo bāzes numuru. Tas nozīmē, ka no perioda uz periodu beta var mainīties, bet noteicošais indekss nekad nemainās.

Termins sviras beta sastāv no diviem terminiem. Beta puse ir faktiskais akciju tendences mērījums, savukārt sviras puse attiecas uz to, kā tiek iegūta beta versija. Kopumā beta ir svarīgāks aspekts no abiem, taču, zinot atvasināšanas metodi, ieguldītājs var pieņemt apzinātāku lēmumu.

Sviras beta ir pozitīvs skaitlis, negatīvs skaitlis vai nulle. Pozitīva beta versija parāda, ka aktīva vērtība pieaug līdz ar tirgu, un negatīvs skaitlis parāda, ka tā uzlabojas, kad tirgus devalvējas. Jo tālāk skaitlis ir no nulles, jo spēcīgāka ir tendence. Lai gan beta versijām nav augšējā vai apakšējā ierobežojuma, tas ir trīs vai četri neatkarīgi no tā, vai tas ir pozitīvs vai negatīvs, tas parasti ir tikpat augsts, cik tas ir. Nulle norāda, ka aktīva vērtībai nav nekādas korelācijas ar saistīto tirgu.

Sviras līdzeklis nozīmē, ka beta versijā tiek ņemts vērā jebkurš parāds, kas saistīts ar aktīvu. Kopumā tas padara galīgo beta skaitli tuvāk nullei nekā bezsviras beta versijai, jo parāds bieži vien nodrošinās nodokļa priekšrocības aktīvam. Tādējādi, ja iespējams, biežāk tiek izmantoti piesaistītie dati, jo galīgais skaitlis, visticamāk, atbilst realitātei.

Krājumiem, kas tiek uzskatīti par nepieciešamības precēm, bieži vien ir sviras beta, kas ir ļoti tuvu nullei. Tas, ka cilvēkiem produkti ir nepieciešami dzīves līmeņa uzturēšanai, nozīmē, ka neatkarīgi no tirgus aktivitātes cilvēki tos iegādāsies tik un tā. Šīs kategorijas uzņēmumi bieži ražo tādas preces kā ziepes, zāles vai alkoholu.