Kas ir diskontētas naudas plūsmas modelis?

Diskontētās naudas plūsmas modelis ļauj veikt rūpīgu jaunu investīciju analīzi. Uzņēmumi var izmantot šo rīku, kad tie novērtē nākotnes naudas plūsmas. Tas padara modeli plaši izmantojamu dažāda veida projektiem, nostiprinot rīka mērķi. Gandrīz visi uzņēmumi to izmanto. Lielos uzņēmumos ir korporatīvo finanšu departaments vai finanšu analītiķis, lai pārskatītu ieguldījumus un iespējas, izmantojot diskontētas naudas plūsmas.

Pamata diskontētās naudas plūsmas modeļa formula ir pirmā gada naudas plūsma, kas dalīta ar vienu, pieskaitot piesaistītā kapitāla izmaksas līdz vienam. Šī formula ir vienāda katram nākamajam gadam, ar vienīgo atšķirību, ka dalītāju katram gadam palielina ar pakāpju divi, trīs utt. Šo skaitļu summa pēc tam atspoguļo kopējās paredzamās naudas plūsmas, kas diskontētas līdz pašreizējiem dolāriem. Šīs formulas mērķis ir atņemt naudas laika vērtību no nākotnes dolāriem, lai uzņēmumi varētu salīdzināt ābolus ar āboliem.

Var būt grūti novērtēt nākotnes naudas plūsmas jaunām iespējām, kas turpināsies mūžīgi. Uzņēmumi visbiežāk izvēlas dažus gadus katram jaunam ieguldījumam, lai novērtētu jaunās iespējas stiprumu. Piemēram, pirmie pieci, septiņi vai desmit gadi ir parasts mērījums. Tas nodrošina uzņēmumam mērījumu, kas vismaz ļauj uzņēmumam noteikt, cik ilgs laiks būs nepieciešams, lai atmaksātu sākotnējās investīcijas izmaksas. Diskontētās naudas plūsmas modelis vislabāk darbojas ar īsākiem laika periodiem.

Diskontētās naudas plūsmas modelis nav bez trūkumiem. Tā kā ir nepieciešami naudas plūsmas aprēķini, modelī var tikt pievienota slikta informācija. Rezultātā iegūtais aprēķins tiek sagrozīts, kā rezultātā tiek pieņemti iespējami nepareizi lēmumi. Īpašniekiem un vadītājiem ir jāveic iespējami labākie aprēķini, lai, izmantojot diskontētās naudas plūsmas modeli, sniegtu visprecīzākos rezultātus.