Kapitāla budžeta plānošana ir fiskāli atbildīgs process, kas paredzēts, lai pārvaldītu pieejamos resursus, lai atlasītu ilgtermiņa projektus, kas demonstrē vislielāko potenciālu nodrošināt augstu atdevi no šo resursu ieguldījuma. Kapitāla budžeta plānošanai ir jāsaprot līdzsvars starp resursu apjomu, kas tiks iztērēts, šo resursu izmantošanas ātrumu un to, cik ātri ieguldījums sāks atpelnīt, sasniegs līdzsvara punktu un galu galā sāks parādīt peļņa.
Kapitāla budžeta veidošanas pamatformula ir ļoti vienkārša. Būtībā kapitāla budžeta plānošana ietver diskontētās naudas plūsmas salīdzināšanu ar iekšējo atdeves likmi. Diskontētās naudas plūsmas ir saistītas ar to resursu vērtību, kas ir iesaistīti sākotnējā projekta uzsākšanā, ļaujot pakāpeniski samazināt vai atlaides katram projekta gadam. Atdeves likmes, jo īpaši iekšējā atdeves likme, ir vidējās likmes, ko nopelna katrs resurss, kas ir ieguldīts projektā noteiktā laika periodā.
Lai projekta kapitāla budžeta plānošana būtu pievilcīga, prognozēs ir jānorāda vairāki faktori, kas veidos projekta iznākumu. Pirmkārt, ir paredzēts, ka projekts saprātīgā laika posmā atpelnīs projekta uzsākšanā ieguldītos līdzekļus. Bieži vien, jo agrāk šajā procesā ieguldījumu var segt ar gūtajiem ieņēmumiem, jo ātrāk investori sāk redzēt peļņu no riska.
Tālāk projekts ir jāturpina. Tas nozīmē, ka projektam ir jāturpina gūt ieņēmumus pēc sākotnējās palaišanas ilgtermiņā. Šis faktors padara modes preces, kuru glabāšanas laiks ir ne vairāk kā dažus mēnešus, par necienīgām kapitāla budžeta plānošanā. Visbeidzot, resursu apjomam, kas nepieciešams, lai uzturētu projekta tempu, vajadzētu būt ievērojami mazākam nekā tā uzsākšanas brīdī. Šis faktors norāda, ka rentabilitātes līmenis vēl kādu laiku turpinās pieaugt, pirms tas izlīdzināsies.
Kapitāla budžeta sagatavošana ir uzdevums, kas prasa uzmanību detaļām, spēju rūpīgi analizēt un ieguldījumu iespējas, kā arī izpratni par to, kā sagatavot prognozes, kuru pamatā ir pārliecinoši fakti. Tas nozīmē, ka finanšu eksperti ir labākā izvēle kapitāla budžeta plānošanai. Šāda veida eksperti var objektīvi aplūkot datus un izveidot reālistisku budžetu, kas precīzi atspoguļos apstākļus, kas saistīti ar ieguldījumu iespēju.