Kas ir TIPS obligācijas?

Investori bieži paļaujas uz obligācijām, lai iegūtu zema riska un zemas atdeves ieguldījumu iespēju, kas var nodrošināt dažādību jebkuram portfelim. Inflācija ekonomikā var izraisīt atsevišķu obligāciju nevērtīgumu vai pat naudas zaudēšanu investoram. TIPS obligācijas ir līdzeklis šai situācijai, jo to vērtība faktiski pieaug līdz ar inflāciju un ir valdības aizsargāta, lai neļautu ieguldītājam zaudēt daļu no sava sākotnējā ieguldījuma.

Tie, kas iegādājas TIPS obligācijas, pērk tās par procentu likmi, kas pēc tam tiek fiksēta uz obligāciju darbības laiku vai līdz brīdim, kad tās tiek pārdotas. Lai gan procenti paliek nemainīgi, sadales maksājumi investoram, kas nāk divas reizes gadā, var mainīties ekonomikas rakstura dēļ. Ja ekonomikā ir inflācija, obligācijas pamatsumma palielinās, un, ja ir deflācija, pamatsumma samazinās. Pēc tam procenti tiek piemēroti visur, kur atrodas pamatsumma sadales maksājuma brīdī.

Kad obligācijas termiņš beidzas, ieguldītājam tiek garantēta vai nu sākotnējā pamatsummas maksājuma atgriešana, vai arī pamatsummas atmaksa termiņa beigās, kā arī visi uzkrātie procenti atkarībā no tā, kura summa ir lielāka. TIPS obligācijas var arī aktīvi pārdot jebkurā laikā, kas dod viņiem priekšrocības I-obligācijās, kuras arī emitē valdība un ir aizsargātas pret inflāciju. I-obligāciju gadījumā tās ir jātur vismaz gadu, un, ja tās tiek dzēstas pirms pieciem gadiem, tiek piemērots sods.

Lai gan pašas TIPS obligācijas ir atbrīvotas no nodokļiem, uz pusgada sadales maksājumiem attiecas ASV federālie nodokļi. Turklāt jebkurš pamatsummas pieaugums inflācijas dēļ arī ir ar nodokli apliekams ienākums. Tas var būt problemātiski, jo ieguldītājiem nav piekļuves pamatsummai, kamēr viņiem pieder obligācija, kas nozīmē, ka viņiem ir jāmaksā nodokļi par ienākumiem, kas patiesībā nav viņu īpašumā. Šis jēdziens ir pazīstams kā fantoma ienākumi. Tā kā tas tā ir, daudzi investori ievieto šīs obligācijas atlikto nodokļu kontos.