Kas ir korporatīvo obligāciju ekvivalents?

Vairumā gadījumu korporatīvo obligāciju ekvivalenta process prasa, lai sākotnējais ieguldījums katrā no abām aplūkojamajām obligācijām būtu vienāds vai ļoti līdzīgs. Tas palīdz vienkāršot no katras obligācijas nopelnītās peļņas likmes salīdzināšanas procesu. Ja sākotnējais ieguldījums ir vienāds, uzmanība tiek pievērsta procentu likmei, kas saistīta ar katru uzņēmuma obligāciju, un šo procentu maksāšanas grafiku.

Daudzu veidu obligācijas nodrošina procentu maksājumus reizi gadā vai pusgadā. Mēģinot noteikt korporatīvo obligāciju ekvivalentu, kas pastāv starp divām noteiktām korporatīvajām obligācijām, ir jāpārliecinās, vai salīdzināšanai tiek izmantots viens un tas pats laika periods. Piemēram, ja obligācija A nodrošina procentu maksājumus reizi pusgadā, bet obligācija B nodrošina procentu maksājumus reizi gadā, vienkāršākais veids, kā iegūt ātru un aptuvenu korporatīvās obligācijas ekvivalentu, ir saskaitīt divus vienā kalendārajā gadā saņemtos maksājumus. par obligāciju A līdz vienreizējam maksājumam, kas saņemts par obligāciju B tajā pašā gadā. Lai gan tas nav pilnīgs korporatīvo obligāciju ekvivalents, tas ir skaitlis, ar kuru pietiks vairumā gadījumu.

Ir papildu faktori, kas var tikt risināti un ļauj vēl vairāk precizēt korporatīvās obligācijas ekvivalenta aprēķinu. Viens no apsvērumiem ir ņemt vērā nelielas atšķirības sākotnējā ieguldījumā katrā no abām obligācijām. Salīdzināšanas stratēģijas ietvaros var izmantot arī mēģinājumus atrast abu procentu likmju vidējo vērtību. Tomēr šie faktori parasti ir paredzēti situācijām, kad obligāciju atdeve tiek prognozēta pirms pirkuma veikšanas. Meklējot aptuvenu salīdzinājumu starp jau iegādātajām obligācijām, korporatīvo obligāciju ekvivalents biežāk ir vienkāršs salīdzinājums starp emitēto procentu maksājumu biežumu un faktisko saņemto atdevi par norādīto periodu.